bob手机客户端:侨源股份点评陈述：与通威签定高纯氮气购销合同；公司获益光伏工业加快速度进行开展

　　事情：公司公告：全资子公司与通威太阳能（彭山）有限公司签定长时间高纯度氮气日常运营合同。

　　与彭山通威签定光伏电池片高纯氮供气协议，获益光伏工业加快速度进行开展眉山侨源与彭山通威签定《管道气体制备归纳运维服务协作协议》，合同金额估计合同归纳运维服务期间为人民币2.23亿元（含税）。公司将为彭山通威16GW电池片出产供给所需高纯氮气制备供给归纳运维服务事务，供气有效期至2028年10月24日。

　　获益光伏工业快速开展，公司配套工业气体有望加快增加。据浙商机械团队《【光伏设备】2023年度战略：聚集新技术、新转型》，猜测2030年全球光伏新增装机需求达1189-1472GW，2021-2030年CAGR达24%-27%（7~8倍增加）。

　　公司：具有区位/本钱/客户等优势；主业扩产、品类延展，开展进入快车道公司是我国西南区域最大的纯液态空分气体供货商。公司产能大多散布在在川渝（收入占比65%）、福建（收入占比25%）。2、非公有制企业，实控人持股票份额近90%。3、2012-2021年净利润复合增速18%，近三年成绩改变首要受疫情重复、

　　2、客户优势：通威股份、宁德年代等光伏、锂电池工业龙头。未来收入占比新能源范畴客户有望取得快速提高，未来几年生长性好。

　　3、生长途径一：现有空分产能爬坡及新项目投产。公司现在存在出产基地三个：汶川基地、福州基地、都江堰基地（备用），2021年液态气体产能算计约76万吨（不含备用产能10万吨）、管道气产能5亿立方米。根据招股书，公司募投项目将新建76万吨液态气体产能、管道气产能3.6亿立方米，较2021年产能别离同比增加100%、72%，估计募投项目将于2023年、2024年连续达产。

　　估计公司2022-2024年的归母净利润别离1.48/2.91/4.85亿元，三年复合增速39%，对应PE别离为64/32/19倍。保持“买入”评级。

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